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【晨会纪要】-2016.7.8

来源:sywg-sjz    发布时间:2019-05-26 06:50:15




 20160708申万宏源研究晨会纪要

一、核心提示/姚立琦:沪指3000点附近震荡后仍有向上试探3066点缺口的机会,热点风格切换至大市值品种或影响市场上行节奏。操作上关注补涨机会,强势股待回落后择机参与。股市有风险,入市需谨慎。

 

二、个股推荐/杨晓磊:民和股份(002234)白羽鸡行业今年受海外禽流感影响,上游祖代鸡供应持续收紧,本轮白羽鸡景气高点和景气持续时间为行业历史最佳时期;近期下游鸡肉价格已经开始出现普涨,看好白羽肉鸡行业景气度持续上行至2017年下半年。中期目标价40元。股市有风险,入市需谨慎。

 

三、机构晨会  

☆【热点个股推荐】 民和股份(002234):目标40元 投资要点: 1、上游祖代鸡引种35万套以内,全年供需格局确定 2、下游鸡肉价格出现普涨,供给端收缩带来的提价效应已向下游传导 3、近期美国再现禽流感会进一步推升祖代鸡供给侧收缩的预期,行业景气周期有望延续至2018年 投资建议:中长线关注。 目标价:40距目标价涨幅:20% (联系人:杨晓磊) 

☆【今日市场研判】 回补3066点缺口是大概率 沪指向上突破之后出现震荡走势,3000点附近或有反复,后市回补418日跳空缺口仍是大概率。从风格上看,引发市场震荡的原因之一就是存量在热点风格中的博弈。近期大市值品种有所异动,这同之前5-6月热点活跃的阶段有所不同,对市场人气以及赚钱效应的影响也不同。从过去几年的经验看,大市值品种的异动往往会令市场产生行情尾声的预期,引发市场不安的情绪。近期热点分化非常明显,这可能影响短线市场上行的节奏。反弹行情中,大小市值品种均有机会,近期继续建议关注补涨品种。运行在中期上升通道的个股,建议在回落中择机参与。操作上根据热点节奏轮动操作。 

☆【今日报告推荐】 重构金杯电工(002533)深度报告:电缆业务稳增长 着力打造第三方Pack+BMS供应商与新能源运营的优质标的 电线电缆业务天花板高,未来空间巨大。全国电线电缆行业营业收入逐年增加,2014年底达到12500亿元,仅湖南地区就能达到800亿元市场规模,对比与金杯电工30亿元的销售收入,市占率仅为4%,想象空间巨大。公司特种电线电缆、电磁线等产品线有望受益十三五期间配网建设与农网改造投资加大,预计每年均有10%左右增长。此外,公司也在逐渐由制造转向服务发展,旨在满足消费者对于水、电等必需品的要求及提供一站式服务。 掌握电池组核心技术,打造第三方Pack+BMS供应商。公司与博森能源合资设立金杯新能源公司进入动力电池Pack市场,2016-2018年产值目标为5亿、15亿、24亿。公司产品采用三星SDI电芯,2016年计划采购4000万只18650电池,设计产能0.9GWH,预计贡献收入18亿元。公司与长安、众泰、陕汽三家整车厂进行深度合作,现已签订4款车型订单,未来还有17款车型Pack有待设计。公司BMS产品在国内处于领先地位,能够有效延长车辆续航里程数。我们认为随着电池需求与市场竞争的不断提升,电芯产品会逐渐沦落为标准品,而决定电池Pack性能的真正壁垒在于BMS的技术成熟度,掌握Pack核心技术的公司将会成为最终的领跑者。 立足长沙,打造新能源汽车运营平台。公司在进入电池PACK领域的同时也着力布局新能源汽车与充电桩运营,今年计划在长沙运营新能源汽车共计2000辆,其中以新能源物流车为主。公司拟与众业达新能源、瑞业投资、长沙绿巴、长沙翼威等签订《合作暨合资协议书》,共同投资设立湖南能翔新能源巴士运营有限公司,其中公司出资2601万元,占总资本的51%。该公司的主要经营范围为新能源巴士租赁、运营、维修保养;新能源巴士充电桩(站)研发、生产、建设、运营、维护和新能源汽车充电服务。我们认为公司此次合作彰显了公司进一步发展新能源电动车运营的决心。 布局冷链物流业务,未来发展有望加速。公司投资设立云冷投资,进入冷链物流行业。根据海外行业发展经验,目前我国已满足冷链物流业高速发展的基本经济基础,十三五期间行业将会得到高速发展;加上山东疫苗事件催化剂的持续发酵影响,未来公司有望获得高附加值的医药类产品冷链资质,利好公司在冷链物流的布局与投资。 盈利预测与估值:公司是新能源汽车产业链的新贵,着力打造动力电池PACK和新能源物流车运营的优质标的。我们预计公司16-18年净利润分别为2.153.344.53亿元,全面摊薄后每股收益分别为0.390.600.82/股,对应当前股价的PE分别为38倍、24倍、18倍,可比公司平均PE50倍。首次覆盖,给予增持评级.(联系人:刘晓宁/韩启明)


四、融资融券:市场融资融券余额为8701.68亿元,较上一交易日增加36.80亿元,其中融资余额收于8669.81亿元,增加36.13亿元,融券余额收于31.87亿元,增加0.67亿元,融资买入前五名是赣锋锂业、万科A、多氟多、山东黄金和榕基软件,融券卖出前三名是300ETF、包钢股份、光大银行,其他融券卖出较多的个股是潍柴动力、中国银行、国电电力、中国联通和交通银行。

 资金流向:最近1个交易日金额流入率前5名个股为创元科技、国际医学、日海通讯、中色股份、好当家;金额流出率前5名个股为深圳机场、荣盛石化、上海机场、深圳能源、出版传媒。

 明显放量:明显放量主要在园林工程、通信设备、一般零售、通用机械、钢铁等板块,明显放量前五名标的证券是蒙草生态、日海通讯、康美药业、永辉超市、中润资源。

五、新股申购:无。

(股市有风险入市需谨慎,以上内容不作为投资建议)


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